Pirmā pasaules kara zaudējumi būtiski ietekmēja ekonomiku starp abiem pasaules kariem. Pirmais Pasaules karš beidzās neveiksmīgi Vācijai un tās sabiedrotajiem, kuriem neizdevās pārdalīt pasauli.1919.gada 28.jūnijā tika parakstīts Versaļas miera līgums. Vācija zaudēja-- astoto daļu savas teritorijas, noteiktas neizdevīgas robežas, Polija ieguva izeju uz Baltijas jūru, Francija atguva Elzasu un Lotringu, Vācijas bruņotie spēki tika ierobežoti un tai bija jāmaksā uzvarētājiem milzīgas reparācijas.
Vācija.1918. gada novembrī Vācija bija militārā ziņā galīgi sa¬kauta, tāpēc arī bija samazinājusies armijas autoritārā ie¬tekme politikā. Pagurusi un vīlusies tauta sacēlās pret tādu pārvaldes formu, kas bija novedusi Vāciju līdz sakāvei. Berlīnē, Minhenē un Ķīles flotē izcēlās nemieri, un šajās pilsētās tika izveidotas padomes. Vācija joprojām palika federācija, kurā varu dalīja centrālā valdība Berlīnē un provinču pašvaldī-bas.1921.gadā Parīzes konferences izveidotā Reparāciju komisija noteica kopējo summu, kas Vācijai jāmaksā Francijai, Beļģijai un Lielbritānijai- 6,6 miljardi angļu mārciņu .Kamēr Vācija maksāja reparācijas, Francija atmaksāja aizņēmumus Lielbritānijai un Lielbritānija- Savienotajām Valstīm.