Добавить работы Отмеченные0
Работа успешно отмечена.

Отмеченные работы

Просмотренные0

Просмотренные работы

Корзина0
Работа успешно добавлена в корзину.

Корзина

Регистрация

интернет библиотека
Atlants.lv библиотека

Выгодно: цена со скидкой!

Обычная цена:
1,99
Экономия:
0,28 (14%)
Со скидкой*:
1,71
Купить
Добавить в список желаний
Идентификатор:695998
Автор:
Оценка:
Опубликованно: 16.12.2005.
Язык: Английский
Уровень: Университет
Литературный список: 9 единиц
Ссылки: Использованы
Содержание
Nr. Название главы  Стр.
  Arbitrage pricing theory (APT)    3
1.  Assumptions    3
2.  Definition and Equation    3
3.  Betas    5
4.  The pros and cons of the APT    6
  Summary    7
  Literature    8
Фрагмент работы

Arbitrage pricing theory (APT).
1. Assumptions
APT does not require assumptions about utility or the distribution of security returns. The APT relies on the following assumptions:
1. Returns are generated according to a linear factor model.
2. The number of assets is close to infinite.
3. Investors have homogenous expectations (same as CAPM)
4. Capital markets are perfect (i.e. perfect competition, no transactions costs [same as
CAPM])
The assumptions 1 and 2 are subject to criticism.

2. Definition and Equation
The APT offers an alternative to the CAPM. This theory was developed by Stephen Ross (1976-78).
The APT develops a model that doesn’t base on the returns on market as the CAPM did, it focuses on a number of macroeconomical factors and therefore we come to the multifactor regression:

ra = E(ra) + 1 F1+ 2 F2 + ... + k Fk + εa
where
ra = the stochastic rate of return on the asset
E(ra) = the expected rate of return on the asset
k = the sensitivity of the asset’s returns to the kth factor
Fk = the mean zero kth factor common to the returns of all assets under consideration
εa = a random, mean zero, disturbance term for the asset

Коментарий автора
Загрузить больше похожих работ

Отправить работу на э-почту

Твое имя:

Адрес э-почты, на которую отправить адрес работы:

Привет!
{Твое имя} советует Тебе посмотреть работу в интернет-библиотеке Atlants.lv на тему „APT - Arbitrage Pricing Theory / Model”.

Адрес работы:
https://rus.atlants.lv/w/695998

Отправить

Э-почта отправлена.

Выбери способ авторизации

Э-почта + пароль

Э-почта + пароль

Неправильный адрес э-почты или пароль!
Войти

Забыл пароль?

Draugiem.pase
Facebook
Twitter

Не зарегистрировался?

Зарегистрируйся и получи бесплатно!

Для того, чтобы получить бесплатные материалы с сайта Atlants.lv, необходимо зарегистрироваться. Это просто и займет всего несколько секунд.

Если ты уже зарегистрировался, то просто и сможешь скачивать бесплатные материалы.

Отменить Регистрация