Investīciju novērtējums inovāciju projektā un ietekme uz uzņēmuma finansiālās darbības rādītājiem

Mūsdienu apstākļos lielākajai daļai no uzņēmumiem aktuāla problēma ir kā organizēt savu uzņēmējdarbību, lai varētu operatīvi reaģēt uz apkārtējās vides izmaiņām un efektīvi risināt radušās problēmas. Konkurence liek tirgus procesa dalībniekiem adaptēties un paplašināt izzināšanas robežas. Strauji mainīgais tirgus ir viens no galvenajiem iemesliem, kas veicina inovāciju ieviešanu, tomēr inovatīvo procesu īstenošana nav iespējama bez attiecīgiem finanšu līdzekļiem- investīcijām. Gandrīz visu uzņēmumu vadītāji inovāciju ieviešanas laikā bieži vien sastopas ar dažāda veida grūtībām finanšu barjeras pārvarēšanā. Tie uzņēmumi, kuriem uz pārdošanas apjoma un peļņas izmaiņu pamata nav izstrādāts biznesa plāns, kas virzīts uz maksātspējas un efektīvas darbības uzturēšanu, nevar precīzi noteikt savu turpmāko stratēģiju un izstrādāt modernizācijas vai jauna produkta izstrādāšanas un ieviešanas plānu. Tādēļ, lai tiktu veiksmīgi ieviesta inovācija, ir nepieciešams precīzi zināt savu finansiālo stāvokli. Te palīdzēs uzņēmuma saimnieciskās darbības finanšu analīze. Kapitālieguldījumu plānošana attālas nākotnes inovatīvajiem procesiem vienmēr saistās ar noteiktu risku. Tāpēc kapitālieguldījumu plānošanas procesā ir jābūt izstrādātai daudzvariantu alternatīvajai pieejai, bet pašai pieejai ir jābūt elastīgai un nepārtrauktai– elastīga mārketinga stratēģija un pareizs finanšu menedžments dod iespēju atkarībā pēc tirgus pieprasījuma izmaiņām bieži atjaunot savu asortimentu. Uzņēmuma finansiālā labklājība daudzējādā ziņā ir atkarīga no finanšu līdzekļu pieplūdes, kas nodrošina uzņēmuma saistību dzēšanu. Minimāli nepieciešamo naudas līdzekļu trūkums rada finansiālas grūtības. Tikai elastīga resursu sadale un inovāciju stratēģija dod iespēju uzņēmumiem veiksmīgi tikt galā ar negaidītām izmaiņām tirgū. Izskatot inovāciju finanšu aspektus redzam, ka ne vienmēr precīzi tiek izpētīta to galējā efektivitāte un uzņēmuma izdevumi līdz brīdim, kad projekts sāks atmaksāties. Obligātās peļņas gūšanas no kapitālieguldījumiem ignorancei ir patēriņa raksturs, kā rezultātā tiek stimulēta naudas līdzekļu neapdomāta tērēšana. Tāpēc izvēloties attiecīgu finansēšanas avotu ir jārūpējas gan par izdevumu apmēru, gan arī jādomā par to atpelnīšanas laiku. Diemžēl tikai nedaudzajiem uzņēmumiem kopējie izdevumi vai naudas līdzekļu atpelnīšanas laiks pietiekami precīzi sakrīt ar aprēķināto. Naudas līdzekļu kustības grafika ievērošana ļauj sadalīt izdevumus ilgākam laika periodam vai plānot maksimālos izdevumus noteiktā laika periodā, kad ir sagaidāma pozitīva ienākumu un izdevumu bilance. To ne vienmēr var izpildīt lielākais vairums uzņēmumu. Dažādiem uzņēmumiem izdevumu relatīvais lielums dažādās inovācijas stadijās ir atšķirīgs, bet visiem uzņēmumiem ir tipisks ātrs izdevumu pieaugums laika periodā līdz produkts nonāk tirgū. Jebkādu investīciju realizēšana tiek veikta ar mērķi nākotnē gūt ekonomisko labumu un tāpēc tām jāatbilst kompānijas reālajai attīstības stratēģijai. Uzņēmuma vadībai šo stratēģiju periodiski ir jāizvērtē un jākoriģē. Viena vai otra investīciju projekta izvēlei vienmēr jāatbilst kompānijas attīstības kursam, tāpēc būtu jāņem vērā šādi faktori: • nākotnē sagaidāmos biznesa ekonomiskās vides faktori; • nozares vai kompānijas darbības sfēras perspektīvas; • kompānijas konkurences stāvokli un tā relatīvas perspektīvas un trūkumi. Maģistra darba izpētes objekts ir SIA „Z”, kas ir viens no lielākajiem atkritumu savākšanas, šķirošanas un pārvadāšanas uzņēmumiem Latvijā. Uzņēmums 2006.gada rudenī savā teritorijā Rīgā atklāja Latvijā lielāko atkritumu šķirošanas kompleksu, kura izveidē tika investēti ļoti lieli finanšu līdzekļi. Kompleksa jaudas pārsniedz patreizējo vajadzību līmeni, taču tas ļauj uzņēmumam droši kāpināt otrreizēji izmantojamo atkritumu vākšanas apjomus un vienlaikus veicināt Eiropas Savienības Latvijai noteikto vides mērķu izpildi. Šis uzņēmums ar tā dzīvē ieviesto projektu izvēlēts analīzei tāpēc, ka mūsdienās ir ļoti aktuāla rūpniecisko un sadzīves atkritumu apsaimniekošanas problēma. Šī problēma ir un paliek viena no galvenajām problēmām gan no ekoloģiskās situācijas uzlabošanas un stabilizācijas, gan no otrreizējās pārstrādes izejvielu potenciāla neizmantošanas redzesviedokļa. Maksimāla otrreizējās pārstrādes izejvielu iegūšana un to lietderīga utilizācija pašlaik Latvijā ir atkritumu apsaimniekošanas sistēmas veiksmīgas funkcionēšanas vienīgais variants. Skaidrs, ka ir nepieciešams ieguldīt lielākus naudas līdzekļus, lai samazinātu atkritumu noglabāšanas poligonu skaitu, kas ilgtermiņa perspektīvā, protams, atmaksāsies, jo mazinās valsts atkarību no tiem un atbildības slogu par ekoloģiska rakstura risku, kas saistās ar atkritumu noglabāšanas poligoniem. Viss augstāk minētais kalpoja par pamatu dotā maģistra darba tēmas izvēlei. Maģistra darba mērķis ir izdarīt secinājumus un sniegt priekšlikumus par investīciju, kas ieguldītas inovāciju projektā- atkritumu šķirošanas kompleksa izveidē un ieviešanā ekspluatācijā- efektivitāti un to ietekmi uz SIA „Z” finansiālās darbības rādītājiem. Lai sasniegtu izvirzīto mērķi, noteikti sekojoši uzdevumi: • noskaidrot inovāciju lomu ekonomiskās efektivitātes paaugstināšanas procesā un atkritumu pārstrādes jomā; • izpētīt specializētajā literatūrā analizētās investīciju novērtēšanas metodes un ar to palīdzību veikt investīciju, kas tika veiktas atkritumu šķirošanas kompleksa ieviešanas projektā, efektivitātes novērtēšanu; • analizēt uzņēmuma finansiālās darbības rādītājus pirms un pēc investīciju veikšanas, salīdzinot tos ar lielākā konkurējošā uzņēmuma rādītājiem. Maģistra darbā noteiktajiem uzdevumiem, kuru risināšana nepieciešama izvirzītā mērķa sasniegšanai, atbilst darba struktūra. Tas sastāv no 3 nodaļām, ievada un secinājumiem un priekšlikumiem. Pirmajā daļā ir sniegts teorētisks un vēsturisks apskats uz inovāciju procesu lomu ekonomiskās efektivitātes paaugstināšanas procesā un atkritumu pārstrādes jomā pasaules attīstītajās valstīs. Tālāk veikts ieviestā atkritumu šķirošanas kompleksa detalizēts apraksts, iekļaujot procesu aprakstu. Pirmās nodaļas nobeigumā ir sniegts atkritumu šķirošanas kompleksa tehniski- ekonomiskais pamatojums, kurā iekļauts detalizēts apraksts par utilizācijai nododamajiem atkritumu veidiem, un veikts kompleksa izveidošanas kopējo izmaksu aprēķins, kas arī ir veikto investīciju kopapjoms. Turpat arī ir veikts aprēķins par gada laikā kompleksa darbības rezultātā iegūstamo peļņu, ņemot vērā kompleksa jaudas, izejvielu realizācijas cenas un apjomus un radušās izmaksas. Otrā daļa ir veltīta, lai noskaidrotu, vai veiktās investīcijas ir bijušas efektīvas un vai tās nākotnē atpirksies un rezultātā nesīs uzņēmumam peļņu. Analīzei tiks aprēķināti tādi rādītāji kā tīrā pašreizējā vērtība, investīciju rentabilitātes indekss, investīciju atmaksāšanās periods un investīciju efektivitātes koeficients. Maģistra darba trešajā daļā tiks veikta SIA „Z” finansiālo rādītāju analīze, iekļaujot gan periodu, kas bija pirms atkritumu šķirošanas kompleksa izveides, gan periodu, kurā ir darbojies atkritumu šķirošanas komplekss. Šīs darba daļas mērķis ir noskaidrot, kā veiktās investīcijas un realizētais inovāciju projekts ir ietekmējuši uzņēmuma finansiālās darbības rādītājus. Paralēli tiks veikta koeficientu analīze lielākajam konkurējošajam uzņēmumam- SIA „Nelsens”-, lai varētu salīdzināt tā rādītājus ar SIA „Z” rādītājiem, tādejādi sniedzot iespēju izvērtēt nozares rādītāju izmaiņu tendences un SIA „Z” rādītāju līmeni šajā darbības nozarē. Darbā tika izmantotas ekonomiski- matemātiskās, finanšu analīzes, salīdzināšanas metodes, kā arī datorprogrammas Microsoft Word 2003 un Microsoft Excel 2003. Investīciju novērtējuma prognozes darbā ir veiktas laika periodā no 2006.gada, kad atkritumu šķirošanas komplekss tika nodots ekspluatācijā, līdz 2015.gadam, kas ir periods, kad izmaksās tiks norakstīts (noamortizēts) viss kompleksa aprīkojums. Finansialās darbības rādītāji tiek analizēti 6 gadu garumā (no 2003.gada līdz 2008.gadam), jo šis periods ietver pietiekamu laika periodu līdz investīciju veikšanai un nedaudz vairāk kā 2 gadus pēc investīciju projekta nodošanas, sniedzot iespēju novērtēt šī projekta ietekmi uz finansiālās darbības rādītājiem. SIA „Nelsens” finansiālās darbības rādītāji tiek analizēti 5 gadu garumā (2003.gada līdz 2007.gadam), tā kā šī uzņēmuma 2008.gada pārskats vēl nav publiski pieejams. SIA „Z” 2007.gada peļņas vai zaudējumu aprēķina dati ir modificēti, pielāgojot tos nepieciešamajai analīzei. 2007.gada 31.jūlijā SIA “Z” tika reorganizēts, apvienojot to ar citu uzņēmumu, kura saimnieciskās darbības virziens ir pilnīgi savādāks, nekā uzņēmumam „Z” un šī darbības virziena dati maģistra darba autori darba analīzes ietvaros neinteresē. Publiski ir pieejams SIA „Z” slēguma darbības pārskats uz 31.07.2007. Peļņas vai zaudējumu aprēķina dati tika dalīti ar 7 darbības mēnešiem un reizināti ar 12 mēnešiem gadā, tādejādi iegūstot ar iepriekšējiem periodiem salīdzināmus rādītājus. Šāda veida pieeja tika izmantota, tāpēc, ka uzņēmuma darbībā nav novērojamas sezonāla rakstura izmaiņas- uzņēmuma darbība ir vienmērīga visa gada garumā. Kā teorētiskais pamats darbā tika izmantoti vadošo ekonomistu gan ārvalstu, tādu kā V.Kovaļova, I.Buzovas, O.Molčanovas u.c., gan pašmāju, tādu kā I.Kālis, A.Pelšs, V.Paupa u.c., darbi investīciju novērtēšanas un finanšu analīzes sfērā. Par darba analītisko pamatu kalpo informācija, kura ir iegūta no SIA “Z” grāmatvedības uzskaites, ko sniedza uzņēmuma vadība, un uzņēmuma iekšējās uzskaites datiem, kā arī interneta datu bāzē Lursoft pieejamā informācija par SIA “Nelsens” darbību.